Polysiliziumindustrie riskiert neue Verknappung
Bernreuter Research: Stilllegung von Überkapazitäten könnte bis 2028 zu Versorgungsengpässen führen.
Der „Polysilicon Market Outlook 2029” bietet eine eingehende Analyse und detaillierte Szenarien zur Polysiliziumversorgung, zur Nachfrage nach Solar- und Halbleiterprodukten sowie Preisprognosen bis 2029. © Bernreuter Research
Die chinesische Polysiliziumindustrie steht in den nächsten drei Jahren vor einer schwierigen Gratwanderung. „Wenn zu viele Überkapazitäten abgebaut werden, könnte es bis 2028 zu einer neuen Verknappung kommen“, prognostiziert Johannes Bernreuter, Leiter von Bernreuter Research und Autor des heute veröffentlichten „Polysilicon Market Outlook 2029“.
Angetrieben durch die Knappheit, die 2022 zu einem Preishoch von 39 US-Dollar/kg führte, hat die chinesische Polysiliziumindustrie ihre Produktionskapazitäten bis Ende 2024 massiv auf rund 3,25 Millionen Tonnen (MT) ausgebaut. Im selben Jahr erreichte sie einen Anteil von 93,5 % an der weltweiten Produktion (bei Polysilizium in Solarqualität sogar 95 %).
Die aggressive Strategie des Marktführers Tongwei ist nicht aufgegangen
Zwei Drittel der neuen Kapazitäten wurden allein von den vier größten chinesischen Herstellern aufgebaut. Insbesondere der Marktführer Tongwei versuchte, auf Kosten schwächerer Wettbewerber zusätzliche Marktanteile zu gewinnen. „Die aggressive Strategie von Tongwei ist bisher nicht aufgegangen, da die meisten neuen Marktteilnehmer von finanzstarken Mutterkonzernen unterstützt werden“, erklärt Bernreuter.
Infolgedessen stiegen die Polysiliziumvorräte bis Ende 2024 auf ein Volumen von 400.000 Tonnen. Der Marktpreis in China ist unter 4,50 US-Dollar/kg gefallen und liegt damit unter den Cash-Kosten der meisten Hersteller, die daher anhaltende Verluste hinnehmen müssen.
Polysiliziummarkt kann schnell von Überkapazitäten in eine Unterversorgung kippen
Obwohl sich 33 führende chinesische Polysilizium- und Solarunternehmen im Dezember 2024 auf eine Produktionskürzung geeinigt haben, reicht der Umfang der Reduzierung nicht aus, um den hohen Lagerbestand abzubauen. „Die Polysiliziumpreise in China werden bis 2027 kaum über 5 US-Dollar/kg steigen, es sei denn, die Hersteller kürzen das Angebot drastischer oder der Preis für Siliziummetall als Ausgangsstoff erholt sich stark“, prognostiziert Bernreuter.
Der Analyst warnt jedoch davor, dass die vollständige Beseitigung der Überkapazitäten nach hinten losgehen könnte. „Eine massive Branchenbereinigung würde den Boden für eine neue Verknappung bis 2028 bereiten – genau wie bei der Bereinigung von 2018 bis 2020“, argumentiert Bernreuter.
Jährliche PV-Installationen sollen bis 2029 auf 1.900 GW steigen
Der Marktforscher bleibt optimistisch hinsichtlich der Nachfrage aus dem Solarsektor, dem größten Abnehmer der Polysiliziumindustrie. Bernreuter hat seine Prognose für die weltweiten PV-Installationen im Jahr 2025 von 750 auf 720 Gigawatt-Gleichstrom (GWDC) gesenkt, da die aktuelle Nachfrage nach der Einführung eines neuen, marktbasierten Vergütungssystems für dezentrale PV-Anlagen in China nachgelassen hat.
Die starke Last-Minute-Rallye in China im Mai macht jedoch weiterhin 750 GWDC möglich. „Wir halten an unserem neuartigen Prognoseansatz fest, der sich 2023 und 2024 bewährt hat, und prognostizieren für 2029 eine jährliche PV-Installationsleistung von 1.900 GWDC“, so Bernreuter.
Ausführlicher Bericht über die Märkte für Polysilizium, Solar und Halbleiter
Weitere Details zu den Märkten für Polysilizium, Solar und Halbleiter finden Sie in „The Polysilicon Market Outlook 2029“. Der 102-seitige Bericht enthält ausgefeilte Szenarien zu Angebot und Nachfrage innerhalb und außerhalb Chinas, detaillierte Prognosen zu den Polysiliziumpreisen bis 2029, die neuesten Cash-Cost-Daten zum dominierenden Siemens-Verfahren und zur Wirbelschichtreaktortechnologie sowie viele weitere Markttrends.
Weitere Informationen zu dem Bericht finden Sie unter „The Polysilicon Market Outlook 2029.
Quelle
Bernreuter Research 2025 | Translated with www.DeepL.com/Translator
